恒行娱乐主管-首选注册！2024年9月2日，欧派家居获民生证券买入评级，近一个月欧派家居获得2份研报关注。

　　研报预计公司全面优化产品/价格矩阵，重构欧派高端系列产品，补充刚需普及套餐类型，同时启动供应链改革持续降本。公司全面推进营销体系大家居转型，截至24H1零售大家居有效门店已超过850家：1）通过私域流量/会员系统/老客户转介绍等方式获取需求流量；2）坚持以城市为运营中心，分区域渐进推行大家居破局策略；3）搭建经销商体系互通赋能平台。我们认为公司长期市占率提升确定性强，考虑到24H1家居消费需求不及预期，我们下调盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为27.4/29.4/31.8亿元，同比变动-9.6%/+7.3%/+7.9%，当前 傲世皇朝线路测速股价对应PE分别为10/9/8X。

　　研报认为，公司在面对地产形势严峻业务承压的情况下，仍能够通过优化产品和价格矩阵，重构高端系列产品，持续改革供应链以降本，全面推进大家居营销体系的转型，并在这个过程中无论是橱柜、衣柜及配套家具产品，还是卫浴、木门等都在努力提升自身的市场份额，而且公司经销商体系的互通赋能平台的搭建，也进一步增强了公司的竞争优势。